A Palm City, Vince Faraday est un honnête policier qui passe son temps à combattre les criminels. Mais alors que la ville négocie la création d'une police privée dirigée par la Ark Corporation, dirigée par l'homme d'affaires Peter Fleming, un psychopathe nommé Chess sème la terreur. Il finit par assassiner le chef de la police. Vince Faraday, accusé à tort de ce crime, découvre que Chess et Fleming sont la même personne. Devenu paria, Vince Faraday est recueilli par Max Malini et sa troupe du Carnaval du crime. Là, il va devenir un super-héros sous le nom de The Cape...
Après avoir privatisé la police de Palm City, Ark Corporation veut prendre le contrôle des prisons de l'Etat. Seul un homme, Patrick Portman s'y oppose. The Cape, avec l'aide d'Orwell, continue sa lutte contre Chess, alias Peter Fleming. Mais l'homme d'affaires a fait appel à un expert en poisons, un tueur nommé Cain. Celui-ci a pour mission d'en finir avec Portman. The Cape et Orwell découvrent que Cain pourrait faire partie d'une confrérie de tueurs nommée Tarot...
Dans une prison russe, un détenu parvient à s'échapper malgré des mesures de sécurité drastiques. Il signe son évasion avec un graffiti, Kozmo. Cet homme, Gregor Molotov, est un magicien hors-pair. Il revient à Palm City pour retrouver son ancien associé Max Malini et surtout pour remettre la main sur la cape avec laquelle il était jadis connu sous le nom de Kozmo, un assassin de la pire espèce. Vince Faraday, qui utilise la cape au nom des valeurs de la justice, voit forcément en Molotov un nouvel ennemi à combattre...
Vince informe Scales que son soi-disant associé, Peter Fleming, est en réalité Chess et qu'il le trompe dans les affaires. Il espère ainsi que son nom soit réhabilité. Il veut que la vérité éclate au grand jour lors d'une réception costumée dans un train où les notables de Palm City seront présents. Mais Vince découvre que Max Malini et sa troupe du Carnaval du Crime ont le projet d'attaquer le train. Avec la complicité d'Orwell et cette inattendue de Patrick Portman, The Cape va tenter de mettre de l'ordre dans cette situation...
Une jeune femme, Tracey Jarrod, connue aussi sous l'identité de Dice, revient à Palm City avec l'intention de venger la mort de son père, tué par Chess...
Quand Rollo et Max Malini demandent à Vince de venir les aider à résoudre le cas d'une femme morte qui n'est plus dans sa tombe, le justicier comprend que The Lich, une légende urbaine, semble prendre vie. Cette affaire est reliée à Conrad Chandler, un orphelin, héritier des fondateurs de Palm City dont l'existence n'a pas été reconnue. Vince demande de l'aide à Marty Voyt pour capturer The Lich et pour empêcher un attentat contre une parade commémorative qui doit avoir lieu en ville. De son côté, Dana Faraday essaye de refaire sa vie...
Scales fait alliance avec Peter Fleming pour protéger son territoire et il fait appel à Razer, un expert en explosifs. Vince réussit à intercepter Razer et infiltre le gang de Scales. De son côté, Peter Fleming essaie de se défaire de l'influence maléfique de Chess, son alter-ego. Quant à Orwell, elle lutte contre ses démons intérieurs...